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投资股指期货的指数化分配策略,头肩顶的样式特征及操作技巧

2020-06-11 15:19作者:鞠淑敏分类:期货配资 阅读:来源:小白配资网

导语

全文约有1659个文字,大小约为8KB,预计阅读时间5分钟,由小白配资网的小编鞠淑敏撰写,主题是:投资股指期货的指数化分配策略,头肩顶的样式特征及操作技巧。如有不懂,文章后面有本文相关名词的名词解释,或者您也可以发邮件给本站小编,期待给您更好的服务,感谢您的支持!

最近山东股票配资网小编鞠淑敏发现好多玩股票配资的股民,对于投资股指期货的指数化分配策略,以及头肩顶的样式特征及操作技巧并不太理解,今天鞠淑敏就来为讲解下投资股指期货的指数化分配策略,以及头肩顶的样式特征及操作技巧,希望能够对大家的股票配资水平的提高有所帮助!

投资股指期货的指数化分配策略

使用ETF或者股指期货可以在很大程度上增加投资者资产组合的灵活性。假设一位投资者已经在某些个股买卖中获得了利润,但他现在担心市场会发生变化,而且卖掉股票也不是最优选择,因为这样需要缴纳大量的税款。

此时,利用ETF或者股指期货就可以很好地解决这个问题。投资者在继续持有个股的同时,可以卖出与其所有股票组合等值的ETF,如此一来,即使市场下跌,投资者在ETF上的盈利也可以弥补其在个股上的损失。如果市场不跌反升,那么他也可以用个股的盈利来弥补ETF的损失,这个过程叫做对冲股市风险(hedging stock market risk)。由于投资者没有对其持有的个股进行买卖,因此也就不需要缴纳任何税款。

ETF的另一个优势是,即使投资者不持有任何股票,也可以从市场下跌中获得利润。用出售ETF来代替卖空股票,或者说卖出那些投资者并非实际拥有其预期价格会下跌的股票,然后再以低价买回。当股价下跌时,卖出ETF比卖空股票组合更方便,因为如果股价正在下跌的话.股票组合是不能被卖空的,而ETF则不受此限制。

随着股指期货和ETF的发展,投资者想要使自己的投资与某些股票指数相匹配,有3种选择:交易型开放式指数基金、股指期货和指数共同基金。

就交易的灵活性来说,ETF和股指期货要远远优于共同基金。ETF和股指期货可以在交易日的任何时间买卖,即使交易时间结束,也可以在Globex或者其他电子交易系统上继续进行买卖。相反,共同落金只能在收盘的时候进行买卖,而且投资者的交易指令必须在几个小时之前发出。当股价下跌时,ETF和股指期货可以对股票组合进行对冲保值或者投机盈利,而共同基金则不行。ETF交易需要的保证金与所有的个股相同(目前美联储的规定是50%),而股指期货的杠杆率最高,由此投资者可以控制相当于保证金金额20倍或者更多的股票。

ETF和股指期货的交易灵活性对投资者而言有利也有弊。投资者因为很容易对持续不断的好消息或者坏消息产生过度反应,从而冲动地低价卖出或者高价买进。而且,卖空股票(除了对冲保值)和利用杠杆率的能力让投资者容易偏向于短线投资。对于大多数的投资者而言,限制交易的频繁性和降低杠杆率有利于增加总体回报率。

在交易成本方面.这些工具的成本都非常低。指数共同基金每年的交易成本仅为20个基点或者更低,而大多数ETF也都低于这个水平。但是ETF和股指期货都必须通过经纪人进行交易,所以必须向经纪人支付佣金和买卖报价的差价,不过对于这两种交易活跃的金融工具而言,这部分成本是相当小的。另一方面,大部分指数基金都按净值交易,也就是说在买卖时无需支付佣金,而且。尽管股指期货没有年度成本,但期货合约每年都要更换新合约,从而产生另一种成本。

在有效避税方面,ETF最具优势.由于ETF的结构使然,它产生的资本利得非常少。指数共同基金同样也具有税收优势,不过因为投资者在赎回其基金份额或者将某只个股从指数中移出时,必须从基金中卖出资产组合中的个股,因此会产生资本利得。尽管大部分指数共同基金的资本利得数额都很小,但相对于ETF而言,已经算比较大了。而股指期货则没有什么税收优势,因为无论期货合约是否买卖,每年末的所得和损失都必须兑现。

以上就是ETF或者股指期货投资的指数化分配策略的简单分析,更多的精彩内容请关注期指知识!

头肩顶的样式特征及操作技巧

一、头肩顶的特征

头肩顶是一种形如人体半身像的头部形态。头肩顶有简单头肩顶形态和复合头肩顶形态两种。不管是学习波段技巧还是其他的实战技巧,对于头肩顶形态的了解都是很有必要的。

1.简单头肩顶形态

由左臂、左肩、头部、右肩、右臂组成。其中,反弹行情的上涨行情构成左臂,高位横盘整理平台构成左肩,平台上的冲高回落构成头部,回落到左肩上下横盘整理构成右肩,向底部的回调构成右臂。头肩顶与头肩形波浪基本相同。

2.复合头肩形态

复合头肩顶则由多个左臂、左肩、右臂、右肩和一个头部组成。其中:反弹上涨行情构成左臂,见顶回落整理构成左肩;再次上涨行情构成第二个左臂,见顶回落整理构成第二个左肩……从最后一个左肩开始上涨、见顶,回落到左肩附近见底的小波浪构成头部;头部回调见底后展开的反弹行情,在头部以下见顶回落,展开横盘整理,构成第一个右肩;从右肩向下突破的下跌过程,构成第一个右臂;右臂下跌见底后展开反弹行情,见顶后的横盘整理,构成第二个右肩,第二个右肩的下跌构成第二个右臂……总体上形成复合头肩顶。

无论简单头肩顶还是复合头肩顶,其左右肩都可以是横盘整理,也可以是冲高回落的波浪形态。

二、案例

投资股指期货的指数化分配策略,头肩顶的样式特征及操作技巧

1998年3月27日,在央行宣布第四次降息的利好刺激下,股指从1189点展开快速上涨行情。4月9日,股指越过1300点整数大关,上探1329点后见顶回落,构成第一个左臂;股指在1300点区间展开7个交易日的横盘整理,构成第一个左肩。

随后股指展开3轮小级别的波浪式震荡上涨行情,形成了4重左臂、左肩图形。5月21日,股指从第四个左肩发动,冲击1423点后见顶回落,跌破第四个左肩后见底企稳,形成头部。随后股指展开4轮小级别波浪式震荡下跌走势。8月6日,股指展开快速下跌走势,8月18日见底企稳,构成了4个右肩和右臂,形成复合型头肩顶。

三、头肩顶的操作策略

头肩顶形态主要有简单头肩顶和复合头肩顶两种基本形态。当股指上涨基本到位,横盘整理后,冲高回落到起点再次整理,便可能构成简单头肩顶。期指套利交易者在进行操作的时候,应当在右肩初步形成时逐步平掉多单,建立空单仓位。当股指大幅上涨后,出现波浪式震荡上涨行情,见顶后仍然可能波浪式震荡下跌,构筑基本对称的复合型头肩顶形态。操作上,应当在头部形成、右肩的反弹高点无法逾越头部高点时,逐步平掉多单,分批建立空单。

以上就是鞠淑敏为您带来的有关于投资股指期货的指数化分配策略,以及头肩顶的样式特征及操作技巧的详细解答,希望对你有所帮助,如果想了结更多的股票配资知识,敬请关注山东股票配资网

名词解释:

股指期货 股指期货(Share Price Index Futures),英文简称SPIF,全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种,期货可以大致分为两大类,商品期货与金融期货。

中文名
股指期货
外文名
Share Price Index Futures
外文简称
SPIF
中文全称
股票价格指数期货
别    称
股价指数期货、期指、股指
关联行业
基金、债权、股票
可操作性
较低

股票 股票(stock)是股份公司的所有权一部分也是发行的所有权凭证,是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。

中文名
股票
外文名
shares; share certificate; stock certificate; equity security;
拼    音
gǔ piào
释    义
一种有价证券
目    的
募集资金
适用范围
所有人
归    属
广义票据的一种

期货 期货,英文名是Futures,与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。

中文名
期货
外文名
Futures
产    品
棉花、大豆、石油等
合    约
期货合约

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